新華社舊金山１１月４日電財(cái)經(jīng)觀察：友好創(chuàng)投環(huán)境助力美國硅谷初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展壯大

新華社記者吳曉凌

半個(gè)多世紀(jì)以來，擁有大批世界知名科技公司的美國硅谷引領(lǐng)著半導(dǎo)體、芯片制造、個(gè)人電腦、互聯(lián)網(wǎng)、社交媒體等革命性技術(shù)與新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，改變了全球科技發(fā)展面貌。觀察家認(rèn)為，初創(chuàng)企業(yè)是硅谷的創(chuàng)新主體和活力源泉，而日益完善的創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境，是助力初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展壯大的關(guān)鍵因素。

初創(chuàng)企業(yè)不愁錢

目前，硅谷已經(jīng)形成了完整的投融資體系，初創(chuàng)企業(yè)無論處于種子期、初創(chuàng)期，還是成長期、成熟期，都有相應(yīng)的融資渠道。其中，風(fēng)險(xiǎn)資金在硅谷創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)中占有非常重要的位置。

數(shù)據(jù)顯示，近年來硅谷吸引了全美３０％以上的風(fēng)投資金。遍布硅谷的風(fēng)投公司資金來源多樣，包括個(gè)人、家族、養(yǎng)老基金、大學(xué)基金、銀行、政府或者私人公司。

各類投資人起著促進(jìn)企業(yè)與科研、企業(yè)與市場及企業(yè)間資源有效整合的作用。硅谷的天使投資人大多擁有廣泛的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和豐富的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，有些創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目還在初期階段甚至僅僅是設(shè)想時(shí)，就能得到其資金支持。天使投資人通常還承擔(dān)導(dǎo)師的角色，對創(chuàng)業(yè)進(jìn)行指導(dǎo)和幫助。

各類風(fēng)投是初創(chuàng)企業(yè)爭相追逐的對象，只有通過一輪輪融資，初創(chuàng)企業(yè)才能獲得持續(xù)發(fā)展的機(jī)會(huì)，直至最終成功。但硅谷投資人雷納爾多·諾曼德提醒，僅僅靠投資無法讓一個(gè)科技中心崛起，只有當(dāng)創(chuàng)業(yè)者和投資者都擁有正確的思維方式和長期愿景時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資金才會(huì)對創(chuàng)業(yè)生態(tài)產(chǎn)生積極影響。

平衡創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)

近年來，依托在線平臺(tái)的股權(quán)眾籌投資模式在硅谷逐漸興起，“天使名單”公司是這一模式的最早倡導(dǎo)者之一。

“天使名單”首先篩選創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目并為其尋找合適的資深領(lǐng)投人，再帶動(dòng)更多投資人跟投。２０１０年，優(yōu)步打車應(yīng)用服務(wù)剛上線時(shí)，僅有１０名注冊司機(jī)利用周末接送客人。通過“天使名單”推介，優(yōu)步很快獲得上百萬美元的天使投資，業(yè)務(wù)得以迅速擴(kuò)張。

股權(quán)眾籌模式降低了創(chuàng)業(yè)者的融資難度以及投資人參與風(fēng)投的門檻，被視為硅谷創(chuàng)投發(fā)展的趨勢。不過，新模式也帶來了如何規(guī)范融資、保護(hù)投資者權(quán)益等法律和社會(huì)問題。

２０１２年，美國頒布《２０１２年促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法》，為發(fā)揮眾籌市場作用、幫助創(chuàng)業(yè)公司提升融資效率提供了法律支持，就防范普通投資者因金融欺詐或投資失誤遭受重大損失做出相關(guān)規(guī)定，在支持創(chuàng)新和控制風(fēng)險(xiǎn)之間尋求平衡。

加速器不僅加速成功

初創(chuàng)企業(yè)的成功也離不開加速器的助力。硅谷一些知名加速器兼有投資和孵化雙重功能，它們?yōu)槌鮿?chuàng)企業(yè)提供辦公空間、協(xié)助制定發(fā)展規(guī)劃，為創(chuàng)業(yè)者搭建與成功企業(yè)家、投資者、財(cái)務(wù)和法務(wù)人員溝通的平臺(tái)，并指導(dǎo)創(chuàng)業(yè)者拓展市場、增加營收、提升用戶體驗(yàn)、雇傭員工和籌集資金。

不過，加速器篩選創(chuàng)業(yè)企業(yè)的過程非常嚴(yán)苛，被知名加速器選中更被認(rèn)為是初創(chuàng)企業(yè)初步建立起商業(yè)網(wǎng)絡(luò)和知名度，進(jìn)而走向成功的象征。

顧名思義，加速器可以助力初創(chuàng)公司加速獲得成功，但硅谷問題專家克里斯·耶表示，加速器的真正任務(wù)并非保證初創(chuàng)企業(yè)取得成功，而是加速其完成生命周期的過程。在硅谷，盡快失敗與盡快成功同樣重要，試錯(cuò)后各種要素可以通過重新創(chuàng)業(yè)等方式進(jìn)入生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)行再循環(huán)，使硅谷的生態(tài)運(yùn)行更有效率。更高的創(chuàng)業(yè)頻次在整體上也會(huì)增加成功初創(chuàng)企業(yè)的數(shù)量。

無法復(fù)制只能超越

初創(chuàng)企業(yè)是創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)的核心，這一點(diǎn)在硅谷已形成共識(shí)。當(dāng)?shù)貒@初創(chuàng)企業(yè)展開資源配置和服務(wù)，法律、財(cái)務(wù)服務(wù)完備發(fā)達(dá)，知名學(xué)府與產(chǎn)業(yè)間的良性互動(dòng)更成為典范。

ＫＰＣＢ風(fēng)險(xiǎn)投資公司合伙人貝特·塞登貝格說，硅谷的創(chuàng)新生態(tài)和創(chuàng)投環(huán)境在全美無可匹敵。

世界上不少國家、包括美國的很多城市都希望復(fù)制硅谷的成功。但硅谷業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，孤立復(fù)制硅谷資源要素的配置并不能帶給其他地區(qū)長期的發(fā)展。硅谷的創(chuàng)新生態(tài)已經(jīng)成長為一個(gè)強(qiáng)大有機(jī)體，而初創(chuàng)企業(yè)背后的創(chuàng)新型人才與創(chuàng)新文化是這個(gè)有機(jī)體最有價(jià)值、也最無法復(fù)制的部分。

硅谷投資人諾曼德認(rèn)為，其他城市如想擁有硅谷這樣強(qiáng)大而獨(dú)特的科技生態(tài)系統(tǒng)，除了借鑒硅谷的成功經(jīng)驗(yàn)和做法，更重要的是向內(nèi)尋找自己的競爭優(yōu)勢，發(fā)現(xiàn)獨(dú)特的發(fā)展路徑。