新華社香港9月27日電 題:改革開放40年:香港精耕國家金融“試驗田”

新華社記者 張歡

H股上市、推進人民幣國際化、互聯(lián)互通……一幅蔚為壯觀的圖景漸次展開,既彰顯了中國改革開放的時代特征和經(jīng)濟發(fā)展脈絡(luò),也刻畫了香港作為金融“試驗田”積極融入國家發(fā)展大局的印記。

從維多利亞灣拍攝的港島中環(huán)金融中心的高樓大廈(2017年6月10日攝)。新華社記者李鵬攝 

改革開放40年間,香港憑借“一國兩制”優(yōu)勢下的國際化通道功能,以及成熟資本市場的穩(wěn)健防火墻特征,提供了“試驗田”環(huán)境,不僅為內(nèi)地金融市場有序地改革開放打開風(fēng)險可控的窗口,而且為香港國際金融中心拓展了空間。

從H股起跑 內(nèi)地企業(yè)馳騁海外資本市場

1993年7月15日上午,香港聯(lián)合交易所的屏幕上閃爍著“0168”四個數(shù)字,這是內(nèi)地首家赴港上市企業(yè)——青島啤酒的“H股”代碼。從這一刻開始,內(nèi)地企業(yè)通過對接香港,陸續(xù)馳騁于海外資本市場。

緊隨青島啤酒,上海石化等公司也開始試水H股。在香港回歸祖國之后,一批“中字頭”企業(yè)選擇了香港市場,并開始嘗試A股和H股同步上市。進入本世紀(jì),內(nèi)地民營企業(yè)赴港上市的熱潮發(fā)軔,騰訊即在2004年在港掛牌。今年香港股市又推行了里程碑式的改革:接納新經(jīng)濟在主板上市,吸引了來自內(nèi)地的“同股不同權(quán)”等企業(yè)。

根據(jù)香港交易所的統(tǒng)計數(shù)據(jù),如今,已有約260只H股在港上市,內(nèi)地上市企業(yè)已經(jīng)占在港上市企業(yè)總數(shù)的50%以上,市值超過24000億美元,貢獻了約70%的首次公開募股和再融資量。中資股的表現(xiàn),也從國企一枝獨秀轉(zhuǎn)向各類企業(yè)百花齊放,從傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)跑轉(zhuǎn)向新興行業(yè)“后浪推前浪”。

香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波表示,在國家改革開放的“走出去”進程中,香港成功發(fā)揮了國際金融中心的優(yōu)勢,成為內(nèi)地企業(yè)進行國際融資的首選平臺,以及內(nèi)地和國際交匯投融資的主要平臺。

回顧25年的歷程,諸多赴港上市的內(nèi)地企業(yè)管理者擁有共同的體會:企業(yè)不僅收獲了募集資金的成果,還得到了管理規(guī)范化和資本運作的歷練;同時,內(nèi)地企業(yè)也逐漸成為香港股市的生力軍和穩(wěn)定器,為香港資本市場的國際地位作出了歷史貢獻。

正如港交所主席史美倫所言,內(nèi)地企業(yè)在港上市,是內(nèi)地和香港的雙贏,是“國家所需、香港所長”的最佳例證。

從離岸啟程 人民幣國際化行穩(wěn)致遠

2004年2月25日,香港銀行開始受理當(dāng)?shù)鼐用駛€人人民幣業(yè)務(wù),這是中國踏出金融改革開放關(guān)鍵一步——人民幣國際化的歷史標(biāo)識。起始于這一步,香港依托自身既聯(lián)通國際又安全可控的離岸環(huán)境,已逐漸推動“人民幣國際化”行穩(wěn)致遠。

繼2004年香港啟動個人人民幣業(yè)務(wù)之后,2009年國家又在香港推行了跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算試點,2010年內(nèi)地與香港再度簽訂了備忘錄,允許人民幣如果不涉及跨境,可由香港根據(jù)當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)和需求推動人民幣離岸市場發(fā)展。自此,香港離岸人民幣業(yè)務(wù)大為擴展,涵蓋了存款服務(wù)、貿(mào)易結(jié)算、財富管理、投融資等多元范疇。

香港特區(qū)政府財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局副局長陳浩濂表示,這些實踐既有力地推動了人民幣走向國際,也進一步鞏固了香港聯(lián)通世界的門戶功能。

目前香港已成為全球最大的離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐,香港金融管理局的數(shù)據(jù)顯示,香港離岸市場擁有海外沉淀的50%左右的人民幣資金,人民幣收付量在全球占比為70%以上,每日平均清算額逾9000億元。

“相信在未來,人民幣會成為更多國際投資者支付、儲蓄和資產(chǎn)配置必須持有的貨幣。”香港金融管理局總裁陳德霖表示,人民幣國際化擁有很多好時機,例如,在香港助力內(nèi)地企業(yè)布局“一帶一路”沿線投融資的過程中,人民幣還將迎來擴大定價權(quán)的契機。

以聯(lián)通為橋 內(nèi)地與香港資本市場日益融合

2014年11月17日,港交所鳴鑼開市,啟動了內(nèi)地與香港資本市場互聯(lián)互通的首次嘗試——“滬港通”,隨后,“深港通”“基金互認安排”“債券通”陸續(xù)實施。日益豐富的聯(lián)通橋梁不斷拉近著兩地資本市場,既使內(nèi)地更加開放,也令香港因為“北水”活力而強化了國際競爭力。

根據(jù)香港證監(jiān)會的統(tǒng)計,通過“滬港通”和“深港通”,目前每日北上資金的成交額在內(nèi)地交易所中占比為2.3%;每日南下資金的成交額在港交所占比為6.4%。“2017年,‘北水’凈流入增加,還成為了推動港股股價上揚的重要因素。”香港證監(jiān)會副行政總裁梁鳳儀說。

歷時一年有余,“債券通”的“北向通”也在平穩(wěn)運行,截至今年上半年,機構(gòu)投資者已有356家,覆蓋了21個國家和地區(qū)。

港交所行政總裁李小加表示,互聯(lián)互通機制為香港帶來了龐大的內(nèi)地資金,也為內(nèi)地帶去日益增多的國際資源,香港在聯(lián)通中國和世界方面扮演著越來越重要的角色。

在改革開放步入40周年的2018年,中國再度公布了深化金融開放的新舉措,其中一項即是“滬港通”“深港通”每日額度均增至4倍。作為國家重要國際金融中心的香港,也研究將更多不同投資產(chǎn)品納入聯(lián)通機制,例如,債券通“南向通”、交易所買賣基金。

香港特區(qū)行政長官林鄭月娥表示,香港能成為國際金融中心,與國家改革開放和香港“一國兩制”的獨特優(yōu)勢密不可分。過去,在改革開放的40年中,香港從不缺位?，F(xiàn)在,在國家經(jīng)濟發(fā)展進入新時代之際,香港也定能進一步作出貢獻。