隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模和影響力的不斷擴(kuò)大,推動(dòng)人民幣國(guó)際化已成為中國(guó)政府的戰(zhàn)略選擇。2015年11月30日,IMF正式宣布人民幣成為SDR籃子貨幣,并占有10.92%的權(quán)重。新的貨幣籃子從2016年10月1日開(kāi)始生效,這在人民幣邁向國(guó)際化的進(jìn)程中具有里程碑式的意義。雖然國(guó)際社會(huì)普遍認(rèn)識(shí)到中國(guó)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力的強(qiáng)大以及外部對(duì)人民幣的市場(chǎng)需求,但人民幣國(guó)際化問(wèn)題并沒(méi)有獲得國(guó)際法學(xué)界的真正關(guān)注。與國(guó)內(nèi)法注重維護(hù)弱者迥然不同的是,國(guó)際法似乎更重視維護(hù)大國(guó)的利益。其結(jié)果是,非金融強(qiáng)國(guó)的貨幣行為難以實(shí)現(xiàn)國(guó)際化,并經(jīng)常受到金融強(qiáng)國(guó)的指責(zé)與沖擊。因此,雖然人民幣國(guó)際化的條件已初步具備,但如果缺乏完善的國(guó)際法律制度支持,從“入籃”到成為國(guó)際主要貨幣仍是難以實(shí)現(xiàn)的。實(shí)踐中,人民幣國(guó)際化涉及的國(guó)際法律問(wèn)題主要包括四個(gè)層次:

首先,人民幣邁向國(guó)際化必將使其與其他國(guó)際貨幣如美元、歐元和日元產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系,如何使人民幣在各種競(jìng)爭(zhēng)貨幣中占據(jù)有利位置?對(duì)貨幣國(guó)際化影響最大的是各國(guó)法院的外幣債務(wù)判決問(wèn)題。根據(jù)各國(guó)外幣債務(wù)判決的實(shí)踐,法院地貨幣/違約日規(guī)則曾被認(rèn)為是英美法系外幣債務(wù)判決的基本原則,并對(duì)很多大陸法系國(guó)家產(chǎn)生重要影響,這種狀況一直持續(xù)到1975年英國(guó)的Miliangos案才發(fā)生改變。Miliangos案及其后的一系列案件將外幣債務(wù)判決發(fā)展成為:法院可用外國(guó)貨幣作出判決,或按實(shí)際支付日的匯率折算成本國(guó)貨幣判決。這一規(guī)則已擴(kuò)大適用于侵權(quán)、違約等其他類(lèi)型的訴訟。但問(wèn)題是,很多案件經(jīng)常涉及多種外幣,以哪一種外國(guó)貨幣判決,最終的決定權(quán)仍掌握在各國(guó)法院手中。筆者認(rèn)為,我國(guó)法院系統(tǒng)應(yīng)結(jié)合國(guó)際社會(huì)的理論與實(shí)踐,盡量判決以人民幣償付債務(wù),增加人民幣的使用量;此外,指引中國(guó)的投資人或貿(mào)易商在簽訂合同中將人民幣作為計(jì)價(jià)貨幣和償付貨幣,將有助于促進(jìn)人民幣的國(guó)際化。

其次,發(fā)展離岸金融,建立兩岸四地的“中元區(qū)”是人民幣邁向國(guó)際化的重要一步。離岸金融市場(chǎng)是一國(guó)進(jìn)行貨幣兌換和調(diào)節(jié)的重要載體和渠道?？疾烀涝?、歐元和日元的國(guó)際化路徑可知,一種貨幣走向國(guó)際化離不開(kāi)離岸貨幣市場(chǎng)的支持。隨著中國(guó)大陸經(jīng)濟(jì)總量的迅速增長(zhǎng),大陸作為港澳臺(tái)“市場(chǎng)提供者”的地位日益增強(qiáng)。特別是在CEPA與ECFA簽訂之后,兩岸四地的經(jīng)濟(jì)交往更加深入,人民幣被接受的程度也大幅提升。2013年上海自貿(mào)區(qū)的成立為大陸本土建立離岸金融市場(chǎng)提供了良好契機(jī)。照此趨勢(shì),在中國(guó)大陸、香港、澳門(mén)和臺(tái)灣四個(gè)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)建立“中元區(qū)”指日可待。這不僅能增強(qiáng)人民幣在國(guó)際貿(mào)易中的定價(jià)能力,也有助于提高中國(guó)在國(guó)際金融市場(chǎng)中的話語(yǔ)權(quán)。此外,通過(guò)開(kāi)展離岸業(yè)務(wù),我國(guó)銀行可充分參與到國(guó)際金融市場(chǎng)中去,熟悉國(guó)際金融規(guī)則,提高競(jìng)爭(zhēng)力,促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際化。

再次,人民幣的區(qū)域化是人民幣國(guó)際化進(jìn)程中不可或缺的過(guò)渡階段和關(guān)鍵步驟。人民幣在當(dāng)前還不具備成為全球性國(guó)際貨幣的實(shí)力,但在亞洲,人民幣已逐漸被其他國(guó)家所接受。我國(guó)政府應(yīng)利用這個(gè)時(shí)機(jī),與其他國(guó)家進(jìn)行制度化的貨幣合作。近年來(lái)中國(guó)通過(guò)與亞洲一些國(guó)家簽訂貨幣境外流通雙邊協(xié)定的方式,使人民幣在這些國(guó)家和地區(qū)的流通成為一種合法行為。但遺憾的是,此類(lèi)貨幣互換協(xié)定具有很大的任意性,過(guò)分依賴(lài)于締約國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系。筆者以為,未來(lái)我國(guó)政府應(yīng)提高貨幣互換協(xié)定的法律位階,加強(qiáng)對(duì)于協(xié)定具體內(nèi)容的制度化設(shè)計(jì),以便人民幣能在區(qū)域內(nèi)長(zhǎng)期穩(wěn)定流通。此外,2015年12月成立的亞投行是全球首個(gè)由中國(guó)主導(dǎo)的多邊金融機(jī)構(gòu),57個(gè)成員國(guó)中有60%是亞洲國(guó)家。中國(guó)應(yīng)充分利用在亞投行的話語(yǔ)權(quán)來(lái)提升人民幣在各成員國(guó)的流通性。

最后,在國(guó)際多邊協(xié)定中,與人民幣國(guó)際化密切相關(guān)的是《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》(簡(jiǎn)稱(chēng)《基金協(xié)定》)與WTO的相關(guān)法律制度。在外匯管制方面,《基金協(xié)定》要求各成員實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目的自由兌換,鼓勵(lì)逐漸放開(kāi)資本項(xiàng)目,并規(guī)定當(dāng)國(guó)內(nèi)法與《基金協(xié)定》不相符時(shí),國(guó)內(nèi)法無(wú)效。也就是說(shuō),實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下的可自由兌換并不是人民幣國(guó)際化的必備法律要件。筆者以為,中國(guó)政府沒(méi)有必要立即完全實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目的可自由兌換,應(yīng)考慮分階段放松管制,為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造內(nèi)在條件。值得注意的是,他國(guó)的外匯管制也是實(shí)現(xiàn)貨幣國(guó)際化的首要障礙,我國(guó)應(yīng)探究外國(guó)的外匯管制法規(guī)與《基金協(xié)定》的相符程度,以此作為法律武器為人民幣國(guó)際化掃清障礙。

近些年,匯率問(wèn)題也是國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣加以詬病的焦點(diǎn)。一方面,美國(guó)利用在IMF中的主導(dǎo)權(quán),推動(dòng)IMF執(zhí)行董事會(huì)通過(guò)《對(duì)成員國(guó)雙邊政策監(jiān)督的決定》,在國(guó)際范圍內(nèi)形成對(duì)人民幣匯率施壓的態(tài)勢(shì)。另一方面,西方國(guó)家利用WTO的爭(zhēng)端解決機(jī)制質(zhì)疑人民幣的匯率問(wèn)題。例如,認(rèn)為受到操縱或存在嚴(yán)重偏差的人民幣匯率為中國(guó)的出口產(chǎn)品提供了出口補(bǔ)貼或造成中國(guó)出口產(chǎn)品的傾銷(xiāo)。對(duì)這種指控,中國(guó)政府不必過(guò)于擔(dān)心,其原因不僅在于人民幣匯率并不構(gòu)成WTO中的傾銷(xiāo)或補(bǔ)貼,更重要的是WTO對(duì)此并沒(méi)有管轄權(quán)。雖然GATT第15條規(guī)定,GATT在“外匯安排”方面需要與IMF進(jìn)行合作,但它并沒(méi)有為締約國(guó)的外匯管制和匯率問(wèn)題設(shè)定義務(wù)。GATT第15條僅意味著要求成員國(guó)在履行條約義務(wù)時(shí)應(yīng)遵守誠(chéng)實(shí)信用原則,并不能夠剝奪各國(guó)的貨幣主權(quán)。因此,以“與貿(mào)易有關(guān)的問(wèn)題”為由把匯率爭(zhēng)端納入WTO體制內(nèi)考慮,并沒(méi)有站得住腳的法律依據(jù)。實(shí)際上,《基金協(xié)定》給予各成員在匯率安排上很大的自由空間,西方國(guó)家并無(wú)法得出人民幣違反《基金協(xié)定》的結(jié)論。我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步研究《基金協(xié)定》中具體的匯率規(guī)則,為人民幣匯率逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化創(chuàng)造法律環(huán)境,減少?lài)?guó)際社會(huì)以匯率為借口阻礙人民幣國(guó)際化的可能性。此外,我國(guó)應(yīng)不斷推動(dòng)IMF改革,使IMF在權(quán)力分配、規(guī)則制定和議事程序等方面能夠進(jìn)一步體現(xiàn)發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體的利益需求,形成公平公正的國(guó)際貨幣體系,為人民幣國(guó)際化提供良好的國(guó)際法律平臺(tái)。

(作者:張曉靜,單位:遼寧大學(xué)法學(xué)院,本文系國(guó)家社科基金項(xiàng)目〔14CFX082〕的階段性成果)