挑戰(zhàn)　亟須深層次創(chuàng)新

　　在一周年之際，實(shí)現(xiàn)規(guī)模急劇擴(kuò)張的余額寶也面臨新的挑戰(zhàn)。收益率的逐漸下滑，同類產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)，都在迫使其進(jìn)行更深層次的創(chuàng)新。

　　楊馳表示，余額寶在未來將面臨諸多挑戰(zhàn)。他說，余額寶更多的是渠道創(chuàng)新而非商業(yè)模式的創(chuàng)新，復(fù)制成本較低，也正因?yàn)榇?，市場上的類余額寶產(chǎn)品非常多，因此，余額寶需要在創(chuàng)新上更加深入。

　　他認(rèn)為，余額寶是中國利率市場化過渡階段的過渡產(chǎn)品，在中國存款利率沒有完全放開，金融產(chǎn)品不夠豐富的情況下其優(yōu)勢比較明顯，未來，伴隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，滿足各種風(fēng)險、收益需求的產(chǎn)品會更多，其優(yōu)勢將不再那么明顯。在打破剛性兌付之后，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展對其也將起到一定替代作用。

　　郭田勇則認(rèn)為，未來利率進(jìn)一步放開之后，前面所說的“套利”機(jī)會會變小，但也不是完全沒有，而且，余額寶不僅僅是簡單的一個投資產(chǎn)品，它兼顧了結(jié)算和支付功能，是一個集成性的產(chǎn)品，因此，余額寶不必過分自危。他也表示，目前占主要部分的低技術(shù)含量的投資伴隨著利率市場化進(jìn)程將越來越少，所謂“躺著掙錢”的階段將過去，未來貨幣市場基金投資的范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大，最終產(chǎn)品的收益也將由投資能力決定。

　　據(jù)悉，與阿里合作的天弘基金即將推出一個“寶粉網(wǎng)”的平臺，定位于新型社交和金融服務(wù)。天弘基金副總經(jīng)理周曉明表示，在產(chǎn)品應(yīng)用場景和功能提升方面，余額寶還有很大的發(fā)展空間，目前正在積極準(zhǔn)備其他方向的產(chǎn)品和服務(wù)。