作者:上海市科學(xué)學(xué)研究所 金愛民

建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心和國(guó)際金融中心是上海的兩項(xiàng)重大使命。如何利用好上海的金融優(yōu)勢(shì),讓金融引擎推動(dòng)科創(chuàng)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)科技和金融的更好融合,是值得深入探討的重要議題。

發(fā)展現(xiàn)狀

2015年8月,上海發(fā)布促進(jìn)金融服務(wù)創(chuàng)新支持科技創(chuàng)新中心建設(shè)的實(shí)施意見,開啟了金融支持科技創(chuàng)新的新篇章。近年來(lái),上海初步建立了以政府多元投入、市場(chǎng)化創(chuàng)業(yè)投資、科技信貸服務(wù)為特征的科技金融服務(wù)體系。

財(cái)政科技投入由單一模式向多元化轉(zhuǎn)變。近年來(lái),上海推動(dòng)財(cái)政科技投入聯(lián)動(dòng)與統(tǒng)籌管理的改革;推出履約貸產(chǎn)品,引入多方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制;出臺(tái)天使投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償辦法,引導(dǎo)社會(huì)資本加大對(duì)種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)投入;研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定兩項(xiàng)稅收減免額,相當(dāng)于上海地方財(cái)政科技撥款的75.8%;實(shí)施“科技創(chuàng)新券”,幫助中小微企業(yè)降低研發(fā)成本。

創(chuàng)業(yè)投資對(duì)接國(guó)際化市場(chǎng),重點(diǎn)布局政府引導(dǎo)基金。在政府引導(dǎo)基金方面,相關(guān)創(chuàng)投引導(dǎo)基金、天使投資引導(dǎo)基金累計(jì)參股60多家基金,合計(jì)參股總規(guī)模190億元。在創(chuàng)業(yè)投資方面,上海積極探索外資創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資項(xiàng)目管理新模式,重點(diǎn)在放寬投資準(zhǔn)入、簡(jiǎn)化管理流程等方面開展試點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì),在全國(guó)創(chuàng)業(yè)投資最活躍的地區(qū)排名中,上海位列第二。

科技信貸體系初步建立,信貸產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮。上海初步建立了科技型企業(yè)全生命周期信貸服務(wù)體系,越來(lái)越多的商業(yè)銀行把科技信貸金融作為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向。此外,探索投貸聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新,張江自主創(chuàng)新示范區(qū)列入投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)地區(qū),浦發(fā)硅谷銀行、上海銀行、華瑞銀行3家本地銀行以及5家全國(guó)性銀行在滬開展試點(diǎn)。

三個(gè)短板

當(dāng)前,上海各類科技金融的工具、產(chǎn)品、業(yè)態(tài)和主體的體系較為完整。但是,科技與金融融合的深度、廣度、復(fù)雜度仍有待提升,科技金融生態(tài)的建設(shè)還有待進(jìn)一步發(fā)力。

第一,財(cái)政科技投入需要更加靈活、有效的資助機(jī)制,撬動(dòng)社會(huì)資本參與科技金融。當(dāng)前存在的主要短板有:針對(duì)前沿引領(lǐng)技術(shù)、顛覆性技術(shù)創(chuàng)新,尚未建立起有效的資助模式;政府財(cái)政科技缺乏金融工具和平臺(tái),尚未完全實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新投入的市場(chǎng)化、規(guī)?；\(yùn)作,尚未完全發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿撬動(dòng)作用;科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新進(jìn)入“雙向加速”時(shí)代,但政府監(jiān)管體制還不能適應(yīng)這一新時(shí)代的發(fā)展要求。

第二,創(chuàng)業(yè)投資逐漸成為科技創(chuàng)新資源配置的主流方式,需要大力扶持和培育。坦率地講,上海從事創(chuàng)業(yè)投資的機(jī)構(gòu)數(shù)量以及管理資本規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)投融資等指標(biāo)還有待提升。以近年來(lái)興起的基金小鎮(zhèn)模式為例,全國(guó)33個(gè)基金小鎮(zhèn)中15個(gè)位于浙江,上海需要想辦法增強(qiáng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的集聚度。同時(shí),上海在政府引導(dǎo)基金頂層設(shè)計(jì)與管理模式創(chuàng)新上也有所不足,引導(dǎo)投入早期項(xiàng)目的比重過(guò)低。此外,政府針對(duì)創(chuàng)業(yè)投資、天使投資的稅收減免、財(cái)政補(bǔ)助等支持政策也需進(jìn)一步突破。

第三,金融機(jī)構(gòu)參與科技信貸的積極性增強(qiáng),需要對(duì)共性問(wèn)題提供支撐。越來(lái)越多的銀行參與到科技信貸市場(chǎng),但在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、利益共享等機(jī)制上仍然存在一些共性短板:一是科技企業(yè)信用擔(dān)保體系的規(guī)模太小,區(qū)級(jí)和行業(yè)性擔(dān)?；鹑狈?現(xiàn)有政策性融資擔(dān)?；疬\(yùn)營(yíng)體制不夠靈活,風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)積極性不足、門檻較高;二是建立面向全市金融機(jī)構(gòu)層面的科技企業(yè)信息共享平臺(tái)呼聲很高,卻一直沒有建立;三是面向科技型中小微企業(yè)的征信平臺(tái)體系還不夠健全,相關(guān)信用信息聯(lián)通不夠,大數(shù)據(jù)挖掘有待提升。

三項(xiàng)建議

新時(shí)代,上海要以“尊重主體、多方協(xié)作、融合共享”的基本理念,不斷完善科技與金融的融合機(jī)制,打造科技金融生態(tài),支撐科創(chuàng)中心建設(shè)。主要建議如下:

政府要扮演風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者和管控者角色。一要加大對(duì)于前沿引領(lǐng)技術(shù)、顛覆性技術(shù)創(chuàng)新的扶持力度,建立競(jìng)爭(zhēng)性資助和機(jī)構(gòu)式資助兩種方式協(xié)同互補(bǔ)的新型財(cái)政科技投入機(jī)制;二要搭建金融工具和平臺(tái),吸引各類社會(huì)金融資本參與科技創(chuàng)新的投入,如借助開發(fā)性金融搭建統(tǒng)投或統(tǒng)貸平臺(tái);三要?jiǎng)?chuàng)新監(jiān)管方式,實(shí)踐中要區(qū)別對(duì)待惡意違規(guī)與發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題,等等。

在創(chuàng)業(yè)投資上,加強(qiáng)政府引導(dǎo)與集聚市場(chǎng)機(jī)構(gòu)“兩手抓”。一方面,政府直接向市場(chǎng)輸血,提升引導(dǎo)基金的規(guī)模。另一方面,通過(guò)財(cái)稅手段建立若干創(chuàng)投機(jī)構(gòu)集聚地,形成規(guī)模效應(yīng)?？赏ㄟ^(guò)合理的制度安排鼓勵(lì)投資前移,重點(diǎn)投資種子期、初創(chuàng)期企業(yè);提升政府引導(dǎo)基金的規(guī)模,鼓勵(lì)國(guó)企參與設(shè)立市場(chǎng)化運(yùn)作的引導(dǎo)基金;探索打造“精小美”、機(jī)構(gòu)扎堆的基金小鎮(zhèn)模式,進(jìn)一步提升地方財(cái)稅扶持力度,形成創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)。

在科技信貸上,為金融機(jī)構(gòu)提供公共服務(wù)。一是信息庫(kù)。可將各類科技中小微企業(yè)的信息、財(cái)政投入信息、專家?guī)煨畔⒌冗M(jìn)行集合,向金融機(jī)構(gòu)有限開放。二是擔(dān)保體系。鼓勵(lì)區(qū)縣、大型企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)建立多層次商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),構(gòu)建融資擔(dān)保、再擔(dān)保服務(wù)平臺(tái)體系,實(shí)現(xiàn)多方參與的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式。三是征信平臺(tái)。成立面向科技型中小微企業(yè)的國(guó)資征信平臺(tái),打通工商、稅務(wù)、法院、公積金、出入境、銀行等信息,配合大數(shù)據(jù)挖掘,構(gòu)建中小企業(yè)的征信體系。四是政策借鑒。學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)系統(tǒng)或經(jīng)驗(yàn),嘗試讓銀行可獲取企業(yè)所有資產(chǎn)的留置權(quán),促進(jìn)銀行向科技小微企業(yè)貸款的意愿。