前不久,兩名男子到杭州搶劫三家便利店,卻只搶到兩千余元,算上路費和工具費,兩人還“虧本”了。對此,杭州人說,我們都用手機支付寶付錢了,誰還帶現(xiàn)金啊?

確實,移動支付已成當(dāng)今生活中不可或缺的部分。Analysys易觀發(fā)布《中國第三方支付移動支付市場季度監(jiān)測報告2016年第四季度》數(shù)據(jù)顯示,2016年第四季度,中國第三方支付移動支付市場交易規(guī)模達12.8萬億元,環(huán)比增長41.7%,同比增長達到126%。移動支付正在改變著人們生活的方方面面,并越來越被人們推崇,顛覆了很多傳統(tǒng)。不過,更深刻的變革還未到來,那就是無現(xiàn)金支付方式的信用創(chuàng)造的潛在可能。

所謂信用創(chuàng)造,一般指的是銀行通過杠桿作用,通過準(zhǔn)備金的留存而派生更多的存款。比如,商業(yè)銀行收到一筆100萬元的現(xiàn)金,除留足法定準(zhǔn)備金10萬元外,其余90萬元進行貸款或購買有價證券,但接受貸款的客戶并不完全支取現(xiàn)金甚至完全不支取現(xiàn)金,而是轉(zhuǎn)入其銀行存款賬戶,以轉(zhuǎn)移存款的方式進行支付使用。這樣,由原來那筆存款經(jīng)貸款后又形成一筆新的存款。第二家銀行仍然以相同的方式貸出去,又會創(chuàng)造另一筆派生存款,如此類推。銀行系統(tǒng)可以創(chuàng)造數(shù)倍于原始存款的派生存款。

從另一個角度來說,這也就是所謂的貨幣乘數(shù),央行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣供給量通過商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產(chǎn)生派生存款的作用產(chǎn)生的信用擴張倍數(shù),是貨幣供給擴張的倍數(shù)。在實際經(jīng)濟生活中,銀行提供的貨幣和貸款會通過數(shù)次存款、貸款等活動產(chǎn)生出數(shù)倍于它的存款,即通常所說的派生存款。貨幣乘數(shù)的大小,決定了貨幣供給擴張能力的大小。

無現(xiàn)金化的信用創(chuàng)造與一般意義上的信用創(chuàng)造與貨幣乘數(shù)不同,更接近發(fā)行貨幣的機制。比如有一家龐大的支付公司,在這個公司的支付生態(tài)中,包括了人的吃穿住行的所有一切。這個時候,有一個人向這家公司借貸了一筆無現(xiàn)金的貸款,他使用這個貸款去購買了各種消費品。這些錢在各個商家的賬面上,再被用于支付商家的各種開支。由于整個支付生態(tài)非常完備,商家用于購買生產(chǎn)資料,或者老板用于個人消費都可以在整個生態(tài)中閉環(huán)進行,這些開支仍然以無現(xiàn)金的方式流轉(zhuǎn)。那么,這筆資金的流轉(zhuǎn),已經(jīng)脫離了法定貨幣。最后,這個人又用法定貨幣還上了這筆貸款,這就意味著支付系統(tǒng)在沒有法定貨幣作為支撐的情況下,就借出這筆錢。這個時候,實際上就已經(jīng)創(chuàng)造了新的信用。甚至,最終這個人不必還清貸款,而所有的無現(xiàn)金體系仍然可以持續(xù)運轉(zhuǎn)。

解決這個問題的辦法是區(qū)塊鏈。2008年,“比特幣之父”中本聰?shù)谝淮翁岢隽藚^(qū)塊鏈的概念,并在隨后的幾年中,成為電子貨幣比特幣的核心組成部分,即作為所有交易的公共賬簿。通過利用點對點網(wǎng)絡(luò)和分布式時間戳服務(wù)器,區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫能夠進行自主管理。為比特幣而發(fā)明的區(qū)塊鏈,使比特幣成為第一個解決重復(fù)消費問題的數(shù)字貨幣。

簡單地說,區(qū)塊鏈的技術(shù)特征決定了無法無中生有地創(chuàng)造貨幣。所以,現(xiàn)在很多人投入資金,制造專門的硬件來運算比特幣。這反過來也證明了,區(qū)塊鏈?zhǔn)菬o法虛擬的,一筆無現(xiàn)金的資金的流轉(zhuǎn),一定要以實實在在地被運算出來的區(qū)塊鏈作為背書。每一次流轉(zhuǎn)都需要驗證,那么,無中生有的信用創(chuàng)造就不可能存在了。

避免無中生有的信用創(chuàng)造,除了政府監(jiān)管之外,在技術(shù)上能做到這一點的只有區(qū)塊鏈。無現(xiàn)金化是大趨勢,而沒有基礎(chǔ)技術(shù)原理的限制,監(jiān)管成效將大打折扣。該怎么選擇,這個問題恐怕只有未來的發(fā)展才能回答。

由此可見,未來無現(xiàn)金化對社會發(fā)展的影響,絕非現(xiàn)在一般認為的方便。更重要的是,它會帶來整個社會組織方式的深刻變革。 (作者劉元舉系上海金融與法律研究院研究員)